當51.42億元信用卡不良資產在銀登中心掛牌轉讓，當2025年度罰沒金額逼近9500萬元，中國民生銀行——這家曾被譽為“民營銀行標杆”的金融機構，正站在矛盾交織的十字路口。
一邊是時隔四年重拾增長的營收曲線，一邊是連續七個季度下滑的淨利潤；一邊是不良資產轉讓中“嚴禁暴力催收”的合規表態，一邊是罰單扎堆暴露的內控漏洞。
民生銀行究竟怎麼了？這場橫跨資產處置、合規經營與戰略轉型的三重考驗，又折射出中國銀行業轉型期的哪些深層命題？
01 從“破冰者”到行業標杆
1996年1月，民生銀行的成立劃破了中國銀行業的傳統格局——它是國內第一家主要由民營企業發起設立的全國性股份制商業銀行，打破了國有資本對銀行業的壟斷。
這份與生俱來的“民營基因”，讓民生銀行從誕生之初就帶着創新與靈活的標籤。
2000年12月在上交所掛牌，2009年11月登陸香港聯交所，民生銀行完成了資本市場化的關鍵一躍。在隨後的發展中，它以小微金融為突破口，打造了差異化競爭優勢，一度被譽為“小微之王”，服務數百萬小微企業主，成為實體經濟融資的重要渠道。
巔峯時期的2019年，民生銀行實現營業收入1804.41億元，歸母淨利潤538.19億元，盈利能力創下歷史新高，穩穩躋身股份制銀行第一梯隊。
即便在轉型調整期，民生銀行的戰略佈局仍不乏亮點。
在供應鏈金融領域，以“民生E鏈”為核心品牌，構建了覆蓋供產銷全流程的服務體系，截至2025年三季度末，融資餘額突破3691億元，服務核心企業近6000户，鏈上客户超6萬户，增速穩居股份行前列。
在科技金融、綠色金融等新興領域，民生銀行也早有佈局。截至2025年三季度末，科技型企業貸款餘額突破4300億元，綠色信貸餘額達3385.76億元，同比增幅13.69%。
這些成績背後，是民生銀行在全國設立的上千家分支機構，以及覆蓋公司金融、金融市場等多元領域的業務佈局，其7.87萬億元的資產規模，依然是中國金融體系中不可忽視的力量。
02 六年罰超6億，原因幾何
“屢罰屢犯”四個字，或許是民生銀行近年合規現狀最刺眼的註腳。
10月31日，國家金融監督管理總局的一紙罰單，讓該行再次站上輿論風口——因貸款、票據、同業等業務管理不審慎，以及監管數據報送不合規，被罰款5865萬元，6名相關責任人同步被罰36萬元。
這已是其2025年收到的第二張千萬級罰單，年初該行就曾因違反賬户管理、反洗錢等8項規定，被央行罰沒1804.57萬元。
梳理公開信息不難發現，民生銀行的合規問題早已不是“偶發事故”，而是持續多年的“沉痾頑疾”。2020年至2024年，該行被罰金額分別達到1.11億元、1.37億元、0.46億元、2.2億元、0.19億元，近六年累計罰款超6億元，成為股份制銀行中名副其實的“罰單大户”。
違規領域全面開花：信貸業務違規31次、反洗錢業務違規16次、數據報送與治理違規9次，票據業務、同業業務、內控制度等方面均有涉獵。
諷刺的是，合規問題頻發與淨利潤下滑的雙重壓力下，民生銀行高管薪酬卻依舊“傲視同行”。2024年，董事長高迎欣税前薪酬334.63萬元，雖較上年有所下降，但在A股上市銀行高管中仍暫居前列。近五年間，其累計在民生銀行獲得報酬超1700萬元。
這種罰得多、薪照拿的反差，不僅引發市場質疑，更暴露了該行責任追究機制的薄弱。
03 增收不增利，利潤被誰吞噬
如果説合規失守是民生銀行的“外傷”，那麼業績承壓就是其難以治癒的“內傷”。
2025年前三季度，該行實現營業收入1085.09億元，同比增長6.74%，終於扭轉2021年以來的營收下滑趨勢；但歸母淨利潤卻同比下降6.38%至285.42億元，連續七個季度負增長。“增收不增利”的背後，是被壞賬吞噬的利潤空間。
民生銀行的利潤流失，核心癥結在於飆升的信用減值損失。
2025年前三季度，該行信用減值損失高達401.65億元，同比激增28.16%，較上年同期增加88.27億元。這意味着，該行前三季度新增的68.49億元營業收入，不僅被新增的信用減值損失完全覆蓋，還出現了近20億元的缺口。
信用減值損失的增長，直接源於資產質量的惡化。截至2025年9月末，該行不良貸款總額658.57億元，較上年末增加2.47億元；不良貸款率1.48%，較上年末微升0.01個百分點，在已披露數據的上市股份銀行中僅優於華夏銀行。
其中，信用卡業務成為不良資產的“重災區”。截至2025年6月末，民生銀行信用卡貸款餘額4499.02億元，佔全部貸款的10.07%；不良貸款餘額165.42億元，較上年末增加8.78億元；不良率攀升至3.68%，較上年末上升0.4個百分點。
此次在銀登中心掛牌轉讓的51.42億元信用卡不良資產包，更是凸顯了該業務的風險積聚——加權平均逾期天數1856.28天（約5年），借款人加權平均年齡42.79歲，對應14.78萬個家庭的債務困境，折射出民生銀行在客户篩選、風險管控上的明顯漏洞。
04 合規與轉型需“雙輪驅動”
面對雙重困境，民生銀行並非毫無動作。
2024年領導班子換屆後，該行推出了一系列改革舉措：資源向戰略客羣和重點政策領域傾斜、強化“民生E鏈”供應鏈金融品牌、搭建AI智能風控模型、加大不良資產處置力度等。2024年，該行累計清收處置不良資產673.60億元；2025年上半年，又清收處置不良資產351.56億元，這些舉措在一定程度上緩解了風險壓力。
但從實際效果來看，這些努力尚未觸及問題根源，要實現真正破局，還需在合規重建與戰略轉型上“雙輪驅動”。
首先，合規建設需要從被動整改轉向主動防控。
民生銀行應徹底重構內控體系，將合規要求嵌入業務全流程。建立常態化的合規培訓與考核機制，將合規績效與高管薪酬、員工晉升直接掛鈎。同時強化股東股權管理，解決部分股東股權質押比例過高、司法凍結等問題，從根源上穩定公司治理結構。
其次，風險管控需要從事後處置轉向事前預防。
針對不良資產包平均逾期近5年的問題，民生銀行應升級AI智能風控模型，利用多維度數據構建精準的客户信用評分體系，在客户准入、授信審批、貸後管理等環節築牢風險防線。
針對信用卡等高危業務，應優化客户篩選標準，合理控制授信額度，避免盲目擴張規模而忽視風險。同時，要嚴格落實此次不良資產轉讓中“嚴禁暴力催收”的要求，規範清收行為，既要維護自身權益，也要保障債務人合法權益，修復品牌形象。
再者，業務轉型需要從規模導向轉向價值導向。
民生銀行應擺脱對傳統信貸業務的過度依賴，在保持戰略客羣、供應鏈金融等優勢業務的同時，進一步拓展科技金融、綠色金融、養老金融等新興領域。
截至2025年三季度末，其普惠型小微企業貸款餘額6630.14億元，與科技型企業貸款、綠色信貸共同構成增長三角。未來，該行應加大在這些領域的資源投入，通過產品創新、服務升級打造差異化競爭優勢，實現從規模擴張向質量提升的轉型。
最後，盈利結構需要從短期依賴轉向長期穩健。
民生銀行應減少對公允價值變動等短期收益的依賴，迴歸銀行業務本源。一方面，通過優化客户結構、加強負債精細化管理，進一步改善淨息差；另一方面，藉助零售AUM、私行AUM的穩步增長，推動手續費及佣金淨收入持續提升，構建多元化、可持續的盈利模式。
中國銀行業的高質量發展轉型，從來都不是一帆風順的。
民生銀行的探索與掙扎，為整個行業提供了重要鏡鑑：在金融迴歸本源的大趨勢下，唯有堅守合規底線、強化風險管控、聚焦價值創造，才能穿越週期、行穩致遠。
對於千萬銀行客户而言，他們期待的不僅是一家能提供金融服務的機構，更是一家值得信賴、勇於擔當的企業。民生銀行能否破局重生，答案或許就在其對合規與穩健的堅守之中。
